靴子終于落地。

5月14日，美國針對中國光伏新能源企業(yè)再次揮刀全面征收懲罰性關稅。

用咱們光伏人常說的一句話——又不是頭一回了，來都來了，有什么可怕的，打就是了！另外，影響有多大？其實真沒啥。

01

大選之年好勇斗狠

直接說重點。

當?shù)貢r間5月14日，美國政府宣布，將對價值180億美元的中國進口征收高額關稅。西方主流媒體普遍認為，拜登政府這一選舉年的貿易舉措，可能會進一步加劇世界兩大經(jīng)濟體之間的摩擦。

其中，電動汽車首當其沖。經(jīng)過近四年的審查，美國在今年針對來自中國的電動汽車的總關稅稅率，將從目前的27.5%飆升至102.5%。

鋰電池的關稅稅率，將從目前的7.5%提高到25%，關鍵礦物的稅率將從零提高到25%，太陽能電池及組件的稅率將從目前的25%提高到50%，半導體的稅率將從 25%提高到50%。

另外，拜登政府此前曾宣布，對來自中國的鋼鐵和電解鋁征收關稅，稅率從現(xiàn)在的7.5%或零，提升到25%。

西方主流媒體普遍認為，美國對華發(fā)起新一輪貿易戰(zhàn)，是拜登在與朗普之間激烈選戰(zhàn)之下采取的舉措，即兩位總統(tǒng)候選人都在比拼，誰對中國更加強硬。

美國政府官員強調，這項決定與今年11月的美國大選無關。但事實上是，以上關稅措施將直接影響到賓夕法尼亞州和密歇根州的工人選票——這兩個戰(zhàn)場州將決定誰最終能贏得美國大選。

這對于本已緊張的中美經(jīng)貿關系影響究竟有幾何，目前尚難以斷定。據(jù)了解，這些新的關稅措施將在未來三年內分階段實施，并于2024 年生效。

針對美國將向中國180億美元（約243億新元）商品加征關稅，我國外交部批評美國雙重標準，強調中方一貫反對違反世貿規(guī)則單方面加征關稅，將采取一切必要措施維護自身正當權益。中方表示，美方出于國內政治考慮，濫用301關稅復審程序，進一步提高部分對華產(chǎn)品加征的301關稅，將經(jīng)貿問題政治化、工具化，是典型的政治操弄，中方對此表示強烈不滿。世貿組織早已裁決301關稅違反世貿組織規(guī)則。美方非但不予以糾正，反而一意孤行，一錯再錯。

美方提高301關稅違背了拜登總統(tǒng)“不尋求打壓遏制中國發(fā)展”“不尋求與中國脫鉤斷鏈”的承諾，也不符合兩國元首達成的共識精神，這將嚴重影響雙邊合作氛圍。美方應立即糾正錯誤做法，取消對華加征關稅措施。中方將采取堅決措施，捍衛(wèi)自身權益。

中方的反應其實已在美國的意料之中。

美國財政部長耶倫在此前一天接受彭博電視專訪時表示擔憂，針對美國的關稅舉措，中國很有可能會采取反制措施。她同時表示，不希望見到中國就此作出重大反應，并重申希望穩(wěn)定美中經(jīng)貿關系，不希望與中國經(jīng)濟脫鉤。

02

當下影響甚微

重點說一下美國針對進口光伏產(chǎn)品的稅率。

特朗普時期對行業(yè)影響較大的政策主要是在2018年加收201、301關稅，從而提高了美國進口東南亞組件的成本。中國光伏產(chǎn)品對美國出口需要征收“雙反+201+301”，東南亞國家僅需要征收201關稅。

雙反政策是針對中國及中國臺灣晶體硅光伏電池征收的反傾銷和反補貼稅，不同企業(yè)的稅率經(jīng)每年復審決定；201關稅針對全球電池和組件產(chǎn)品，對每年不超過5GW的電池及所有組件進行關稅豁免，2022年稅率為14.75%，逐年遞減；301關稅是中美貿易戰(zhàn)引起的對各類中國輸美商品征收的25%關稅。

僅就光伏而言，其實對于中國企業(yè)影響甚微。

據(jù)中國海關總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年，我國對美直接出口“直徑≥30cm經(jīng)摻雜用于電子工業(yè)的單晶硅棒”金額為823萬美元，“直徑＞15.24cm的單晶硅切片”為1.19億美元，“未裝在組件內或組裝成塊的光電池”僅為1290萬美元，“已裝在組件內或組裝成塊的光電池”為9295萬美元。

受此次關稅影響的中國直接出口美國的光伏電池和組件總額，在2023年合計僅為1.06億美元。

關鍵在于東南亞光伏產(chǎn)能。

2018 年起，美國進口組件中來自東南亞的占比迅速上升，2023年美國光伏組件進口中，東盟國家的占比達到 87%以上。東南亞光伏產(chǎn)能主要由美國需求消化。據(jù)彭博新能源財經(jīng)統(tǒng)計，2023年，美國進口光伏組件高達50GW。

2023年1-11月美國組件進口國份額；來源BNEF

2018 年起，美國針對進口光伏電池與組件開始征收201條款關稅與301條款關稅。201 關稅適用范圍涵蓋全球大部分國家，當中包括越南、馬來西亞、泰國等東南亞光伏制造大國，目前適用的稅率是15%，而301關稅僅針對中國——即上面的2023年1億多美元出口美國的光伏產(chǎn)品。

2022 年6月，拜登政府給予東南亞四國的組件與電池為期兩年的反規(guī)避關稅緩沖期，到今年6月6日到期，且不會延續(xù)。

03

頭部光伏企業(yè)已做好準備

針對美國可能針對中國光伏產(chǎn)品的新一輪貿易舉措，中國光伏企業(yè)已經(jīng)做好充分準備。

阿特斯在美國市場擁有先發(fā)優(yōu)勢。

針對美國貿易政策的不確定性，阿特斯表示，關于美國對東南亞地區(qū)反規(guī)避豁免期到期事宜，行業(yè)內一直是有預期的，大多數(shù)頭部企業(yè)提前布局了東南亞輔材產(chǎn)能或硅片產(chǎn)能來滿足持續(xù)的豁免條件。因此，該政策豁免期結束后影響應該不大。關于東南亞“雙反”問題，中國光伏企業(yè)應對“雙反”已經(jīng)是身經(jīng)百戰(zhàn)，從2010年就開始應對各種反傾銷和反補貼。

晶科能源在接受類似調研時亦表示，美國對華光伏產(chǎn)品的貿易政策存在不確定性，晶科也做了相應準備。公司在美國投資建設2GW 組件工廠，對未來美國出貨會有幫助。從歷史來看，政策端的變化會反應到組件終端價格中，所以預判一方面今年美國的短期需求可能加速，另一方面由于美國本土產(chǎn)能相對不足，政策變化后美國市場組件價格可能會進一步上升。

天合光能表示，美國是公司重要的區(qū)域市場，也是天合的優(yōu)勢市場，2023年公司在美國的營業(yè)收入達到108億元，同比增長99%。2024 年公司在美國市場的出貨目標為7GW 以上，繼續(xù)實現(xiàn)高增長。面對美國市場的貿易政策不確定性，天合憑借前瞻性的全球視野，以及海外產(chǎn)能的預先布局，已經(jīng)建立了一套有效的應對機制。公司有能力滿足美國市場需求，并遵守所有合規(guī)要求。未來公司將持續(xù)運用戰(zhàn)略眼光和提前布局，保持在應對復雜市場環(huán)境時的主動性。

隆基綠能2023年受暫扣令等因素影響，在美國市場蒙受較大損失，但亦做好了充分準備。在接受投資者調研時，公司表示，隆基在美國市場已出貨通暢，2024 年一季度對美國市場出貨大約400MW。目前公司美國市場通道都已理順，美國海關也接受了隆基新規(guī)劃的供應鏈通路，預計今年下半年美國市場會有顯著好轉。同時，隆基美國 5GW 合資工廠在今年一季度已開始投產(chǎn)。從當前來看，該工廠是美國最大的組件產(chǎn)能。

受此消息影響，除第一太陽能等個別公司以外，美國太陽能概念股集體飆升。其中，SunPower更是以暴漲80%高開，有望創(chuàng)下公司上市以來單日最大漲幅。

與此同時，在美上市的中國光伏概念股，如晶科能源、阿特斯、大全能源等并未受到負面影響，亦有不錯漲幅。

既不妄自尊大，更不宜妄自菲薄，櫛風沐雨的中國光伏，已然成熟。

在趕碳號的少年時代，有一首叫作《水手》的歌成了人生啟蒙。每一位追光者，其實都是一位勇敢的水手。

放眼更長遠的未來，在光伏新能源這條大路上，風雨中這點痛真的不算什么，最終只會像那滿天的星辰，照亮我們的遠大前程。

編審偵碳

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原文標題:美國對中國光伏新能源揮大棒，耶倫擔憂！這些光伏股票為何瘋漲？