導(dǎo)語(yǔ)

一紙文件，攪動(dòng)千億市場(chǎng)。

隨著136號(hào)文件《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》的發(fā)布。光伏行業(yè)迎來(lái)歷史性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

電力市場(chǎng)化改革的加速推進(jìn)，終結(jié)了固定電價(jià)模式，光伏發(fā)電被推向電力交易市場(chǎng)。一場(chǎng)由終端需求逆流而上的供給側(cè)改革將席卷光伏行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈加劇，價(jià)格“天花板”不斷下壓，成本“地板”持續(xù)抬升，行業(yè)進(jìn)入“雙向擠壓”周期。

過(guò)去一年，硅料暴跌、電池片價(jià)格倒掛，當(dāng)前，組件廠商全面虧損的硝煙尚未散盡，凜冽的寒意已經(jīng)順著產(chǎn)業(yè)鏈條蔓延至終端市場(chǎng)。

戶用光伏的輝煌時(shí)代已結(jié)束

2025年2月底，據(jù)行業(yè)內(nèi)部人士透露，戶用光伏龍頭正泰安能通知代理商6月1日后下調(diào)結(jié)算價(jià)格，部分項(xiàng)目降幅近50%，也就是說(shuō)，過(guò)去能拿1200元，6月1日以后就只能拿600元了。

這一記重拳，宣告著戶用光伏市場(chǎng)最后的暴利幻想破碎，“賺快錢(qián)”時(shí)代落下帷幕。

之所以是在6月1日這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)下調(diào)結(jié)算價(jià)格，，跟136號(hào)文件有關(guān)，136號(hào)文件明確要求，2025年6月1日起投產(chǎn)的新能源增量項(xiàng)目，全面參與市場(chǎng)化交易。

在正午陽(yáng)光最充沛的時(shí)候所發(fā)的電量被“拋入”交易市場(chǎng)競(jìng)價(jià)，光伏發(fā)電的黃金時(shí)段將因“供過(guò)于求”而導(dǎo)致電價(jià)低。2025年2月，山東光伏上網(wǎng)電量參與市場(chǎng)化交易電價(jià)為0.05696元/度，遠(yuǎn)低于山東省0.3949元/度，僅為標(biāo)桿電價(jià)的14.4%。

而以投資為驅(qū)動(dòng)發(fā)展的戶用光伏賽道，因固定電價(jià)模式的終結(jié)，首當(dāng)其沖成為主要“受害者”。

光伏組件的黑暗時(shí)刻已見(jiàn)底

與下游的降價(jià)相對(duì)應(yīng)的，2025年3月初，光伏組件巨頭均在醞釀漲價(jià)，上調(diào)組件報(bào)價(jià)2%～5%不等。

組件廠商經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的虧損，這次在光伏531之前搶裝的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，試圖通過(guò)漲價(jià)轉(zhuǎn)嫁成本壓力，但受政策的沖擊，下游對(duì)價(jià)格的敏感度提高，因此終端用戶的接受度有限，漲價(jià)空間會(huì)被壓縮。

據(jù)經(jīng)銷商透露，好幾個(gè)組件巨頭已經(jīng)開(kāi)始“坐地起價(jià)”。某組件企業(yè)銷售總監(jiān)透露“531搶裝潮帶來(lái)短期訂單激增，但下游電站拿著136號(hào)文件壓價(jià)，我們實(shí)際成交價(jià)漲幅不足1%。”

所謂“三十年河?xùn)|，三十年河西”，可想而知，組件廠商現(xiàn)在有多“猖狂”，6月1日之后就有多“卑微”，政策疊加下的短期需求激增，或者說(shuō)是需求的提前透支，不足以支撐現(xiàn)有組件產(chǎn)能的釋放。

長(zhǎng)期來(lái)看，預(yù)計(jì)2025年全球產(chǎn)能需求不超過(guò)600GW，但現(xiàn)有產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)800GW，所以年中后價(jià)格的回落是必然，但降幅有限，組件價(jià)格仍將處在理性區(qū)間。

受影響最大的是誰(shuí)？

光伏行業(yè)從未像今天這般矛盾重重。

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“當(dāng)政策套利消失，技術(shù)定價(jià)權(quán)決定生死，生態(tài)定義權(quán)重劃疆界。

原文標(biāo)題:震動(dòng)光伏市場(chǎng)！EPC巨頭降價(jià)，組件巨頭漲價(jià)