2025年上半年，各省陸續(xù)下發(fā)了重點項目清單，從中透露出明顯信號：光伏制造端的投資熱度較前兩年出現顯著回落。

盡管各省對于光伏制造項目仍存有一定關注度，但與前兩年制造環(huán)節(jié)大規(guī)模擴產的態(tài)勢相比，2025年各省重點項目中，光伏行業(yè)制造端的投資整體呈現出大幅下降的趨勢。以安徽為例，2024年該省光伏相關重點項目多達52個，而到了2025年則降至36個，數量縮減近半；廣東的情況與之類似，從2024年的31個減少到15個。

從產業(yè)鏈布局來看，電池與組件環(huán)節(jié)依舊占據著主導地位。綜合各省的情況，組件、電池相關的重點項目達到80個，數量占比超過三分之一，并且項目規(guī)模大多為10GW級別。這些項目背后，既不乏行業(yè)龍頭企業(yè)的參與，也有各類中小廠商的身影，而從擴產規(guī)模與數量上看，二三線廠商占據的比例最大。

前兩年光伏制造端的持續(xù)擴產，已經造成部分環(huán)節(jié)出現產能過剩的問題。據相關機構統(tǒng)計，我國光伏產業(yè)鏈中的硅料、硅片、電池、組件四大環(huán)節(jié)，產能均突破了1100GW，由此引發(fā)的供需失衡、內卷式競爭等問題愈發(fā)凸顯。在這多重壓力之下，光伏產業(yè)從2024年12月開始啟動自律減產計劃，主動減少新項目的開工。

上半年行業(yè)現狀也呈現出這一特點。7月25日，在行業(yè)會議上中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華表示，光伏制造端上半年的中心詞就是“下降”。上半年，電池片、組件產量增速保持在15%以下，多晶硅、硅片產量出現負增長。

誰是地方政府“新寵”？

從各省重點項目中，除了能看到產能與產業(yè)鏈布局的變化，技術領域的新動向也十分值得關注。

2025年的重點項目清單顯示，異質結和鈣鈦礦項目開始大規(guī)模出現。浙江、安徽、山東、山西、寧夏等省份的重點項目名單中，均有異質結項目的身影，不過其規(guī)模多在10GW以下。

作為光伏行業(yè)的明星技術，異質結曾吸引了眾多企業(yè)的目光，但受市場變化、人才短缺、技術瓶頸等多重因素的制約，其發(fā)展進度相對緩慢。不過，隨著設備國產化的推進以及成本的大幅下降，眾多企業(yè)開始重新押注該領域，從重點項目的業(yè)主構成來看，不少新進企業(yè)已經積極展開布局。

同樣值得關注的還有鈣鈦礦項目，目前河南、河北、江蘇、安徽、重慶、山東等地都出現了GW級別的鈣鈦礦項目，這一現象標志著鈣鈦礦正逐步走向量產階段。

事實上，作為公認的下一代光伏技術，不僅各初創(chuàng)企業(yè)在加快建設鈣鈦礦組件量產線，不少省份也將其列為發(fā)展重點。特別是對于光伏產業(yè)鏈基礎相對薄弱的省份而言，更是將其視為實現突破的重要途徑。此前，山東出臺的《關于推進鈣鈦礦太陽能電池產業(yè)發(fā)展的實施方案》就明確指出，大力發(fā)展鈣鈦礦太陽能電池是該省實現新能源產業(yè)“換道超車”的關鍵。

各省制造布局分化

從納入各省重點項目制造項目清單來看，安徽是近兩年光伏制造項目增長最快的省份，項目數量始終位居各省首位。該省的重點項目不僅涵蓋了電池、組件等產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)，又涉及背板、邊框、接線盒、玻璃等輔材領域，構建起了較為完善的產業(yè)體系。

云南同樣是近兩年擴張較為積極的省份，與安徽不同的是，不僅在下游電池、組件環(huán)節(jié)有一定規(guī)模，硅料、硅棒、硅片等上游環(huán)節(jié)，更是其擴張重點，大多項目的規(guī)模都在10GW、20GW。

傳統(tǒng)的光伏重鎮(zhèn)江蘇、浙江，近兩年納入重點項目的光伏制造項目數量較少。尤其是江蘇，2025年重點項目逐步向儲能領域集中，光伏制造項目數量明顯減少。

在光伏行業(yè)全面進入限產限價“自救”狀態(tài)的背景下，各省重點項目中依然有大規(guī)模的擴產項目在推進。一方面，不少重點項目是往年的續(xù)建項目，盡管市場環(huán)境已經發(fā)生變化，但推進節(jié)奏并未停止；另一方面，部分項目是為了配合地方政府的招商引資工作、加快產業(yè)轉型，或是為企業(yè)完善一體化產業(yè)鏈而進行的“補鏈”擴張。不過從行業(yè)影響來看，這類項目仍然在增加行業(yè)的產能，加劇了供應壓力。