這場豪賭不僅關乎歐洲航空業的碳中和承諾，更將重塑全球航空燃料市場格局。

撰文 |森序

出品 | 零碳知識局

在布魯塞爾歐盟總部的一場閉門會議上，一份標注著"機密"字樣的文件正在成員國代表間傳閱。

這份文件揭開了歐盟歷史上最大規模的可持續航空燃料（SAF）補貼計劃通過拍賣2000萬個碳排放配額籌集資金，對每升合成燃料補貼6歐元，生物燃料補貼0.5歐元，總補貼量覆蓋2.16億升電子燃料或26億升生物燃料。

這個數字可被換算成全球SAF年產量的15%。因此，這場豪賭不僅關乎歐洲航空業的碳中和承諾，更將重塑全球航空燃料市場格局。

政策杠桿撬動萬億市場

歐盟委員會的測算顯示，航空業貢獻了全球2%的碳排放，其中歐盟境內航班占比達37%，其脫碳進程已成為國際氣候談判的核心議題。面對2050年凈零排放的硬性指標，傳統航空煤油路徑已無可能。

在此背景下，ReFuelEU Aviation法規應運而生，即2025年機場燃料必須摻混2% SAF，2030年提升至6%，最終在2050年實現70%的摻混比例。

這個看似溫和的曲線，實則暗藏玄機——據國際航空運輸協會（IATA）測算，要滿足2030年6%的摻混要求，歐洲每年需要約500萬噸SAF，而2023年全球產量僅13億升（約100萬噸）。

補貼資金的來源頗具深意。歐盟將碳市場拍賣收入作為資金池，這種"污染者付費"機制形成閉環航空公司通過ETS支付的碳成本，部分轉化為SAF的研發補貼。

這種設計既避免增加公共財政負擔，又強化了碳定價的市場調節功能。

更關鍵的是，補貼標準差異化設置——電子燃料獲6歐元/升的天價補貼，生物燃料僅0.5歐元，折射出歐盟對技術路線的戰略導向。

成本鴻溝下的市場困局

在阿姆斯特丹史基浦機場，一架漢莎航空A350的油箱正在注入混合燃料，數據顯示，SAF價格是傳統航煤的4.2倍。

這個差距并非個例，波士頓咨詢數據顯示，全球航空公司僅將收入的1-3%投入SAF采購，與歐盟設定的強制比例形成巨大落差。

盡管SAF的環保價值被廣泛認可，但其成本高昂、產業鏈不成熟等問題導致市場推廣受阻。歐盟通過補貼政策干預，旨在填補“政策目標”與“市場現實”之間的鴻溝。

成本結構揭示了SAF的困境。

以HEFA（氫化酯和脂肪酸）工藝為例，原料成本占比高達65%，而廢棄食用油（UCO）的全球爭奪戰已推高原料價格。

更嚴峻的是，當前SAF產能利用率不足30%，固定成本分攤進一步推高單位成本。電子燃料（Power-to-Liquid）雖被視為終極解決方案，但其電解水制氫、二氧化碳捕集等環節的能耗，使得當前成本超過10歐元/升。

此次2億升補貼計劃，不僅是歐盟歷史上最大規模的SAF扶持行動，更是其通過碳市場收入反哺綠色技術的創新實踐。

短期刺激與

長期依賴的平衡術

歐盟的補貼方案猶如精密手術刀，試圖在市場失靈處切入。對電子燃料的天價補貼，實質是對前沿技術的定向輸血。

德國一家初創企業算過賬，在6歐元/升補貼下，其PtL（電力合成燃料）項目內部收益率可從-8%躍升至12%。這種差異補貼策略，正在重塑產業投資版圖——2024年全球SAF投資中，電子燃料占比已從5%躥升至22%。

但補貼的雙刃劍效應已然顯現。

法國一航空高管表示"當補貼退坡時，我們該如何應對價格反彈？"這種擔憂不無道理，歷史教訓歷歷在目生物柴油行業曾因政策突變遭遇斷崖式下跌。

為此，歐盟設計動態調整機制，計劃每兩年根據技術進步重新評估補貼標準，同時要求接受補貼的企業承諾技術共享。

從實驗室到機場的產業躍遷

在挪威卑爾根港，一艘艘滿載生物質原料的貨輪正在卸貨。

這些農業廢棄物將被運往北歐最大的SAF工廠，經過氣化、費托合成等工序，轉化為符合ASTM D7566標準的航空燃料。

這個場景預示著產業變革。傳統石油巨頭BP、殼牌正在將煉廠改造為SAF生產基地，而空客、羅羅等制造商則忙著認證100% SAF適航機型。

SAF產業的崛起正引發全球能源格局的深刻變革。

從原料供應到生產技術，再到終端應用，一條全新的產業鏈正在形成。

歐盟的補貼政策不僅影響本土企業，更將重塑全球SAF市場的競爭規則，迫使中國、美國等其他經濟體加速布局。

產業鏈重構也帶來了意外收獲。荷蘭一家SAF企業發現，其副產品甘油竟成為化妝品原料，這種循環經濟模式使整體利潤率提升15%。

更深遠的影響在于地緣政治。歐盟對UCO的進口依賴，正在重塑全球廢棄物貿易格局，東南亞的棕櫚油壓榨廠開始轉向航空燃料原料生產。

政策東風下的產業追趕

中國作為全球第二大航空市場，SAF產業尚處于起步階段。

歐盟的補貼計劃為中國提供了雙重鏡鑒。一方面，需警惕技術壁壘與原料爭奪帶來的挑戰；另一方面，可借鑒歐盟的“政策+市場”雙輪驅動模式，加速本土SAF產業鏈的完善。

2023年《綠色航空制造業發展綱要》明確提出，到2025年實現國產民機SAF示范應用。這個時間表背后，是中石化鎮海煉化10萬噸/年SAF項目的投產，以及國航在京滬航線完成的首次100% SAF載客飛行。

但中國SAF產業面臨獨特挑戰。國內UCO資源理論潛力約650萬噸/年，但分散的收集體系導致實際可用量不足30%。

為此，中糧集團正在構建"地溝油"追溯系統，而中航油則著手建立SAF供應鏈標準。這些努力正在見效——2024年中國SAF消費量達5萬噸，雖僅占全球10%，但同比增速高達150%。

補貼退坡后的市場邏輯

站在這個時間節點回望，歐盟的補貼計劃已初見成效。

全球SAF項目投資額突破200億美元，較補貼前增長3倍。但真正的考驗在于2030年補貼退坡后，產業能否實現自我造血。

技術突破正在改寫成本曲線。美國LanzaTech開發的微生物發酵技術，使工業廢氣制SAF成本降至2.5歐元/升；中國石化正在試點的秸稈催化裂解工藝，有望將生物質基SAF成本壓縮至1.8歐元/升。

更革命性的變化來自需求端。波音宣布2030年后交付機型將兼容100% SAF，這個決定將倒逼整個產業鏈升級。

如今，人類首次通過政策杠桿，成功撬動了一個頑固行業的脫碳進程。但更深遠的意義在于，這場實驗驗證了碳中和時代的產業變革范式——當市場機制遭遇集體行動困境時，有為政府與有效市場的結合，或許正是破解氣候危機的密鑰。

在布魯塞爾的決策者們看來，2億升補貼不過是序章，真正的變革才剛剛開始。

原文標題:2億升補貼！歐盟重金押注SAF